Nội dung

Cổ Phiếu Esop Là Gì? Có nên đầu tư cổ phiếu ESOP không là câu hỏi mà nhiều người lao động đầu tư quan tâm khi trong những năm gần đây, việc phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động đang phổ biến tại Việt Nam. Bài viết dưới đây sẽ tóm lược về điều kiện phát hành, quy trình phát hành cổ phiếu ESOP, trình bày những ưu điểm, rủi ro của việc đầu tư cổ phiếu ESOP…để người lao động có thể hiểu rõ về loại cổ phiếu này.

Có nên đầu tư cổ phiếu ESOP không?

Điều kiện phát hành cổ phiếu ESOP

Để phát hành cổ phiếu ESOP doanh nghiệp cần thỏa mãn các điều kiện:

Có phương án phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động được Đại hội đồng cổ đông thông qua.
Tổng số cổ phiếu phát hành theo chương trình trong mỗi 12 tháng không được vượt quá 5% số cổ phiếu đang lưu hành của công ty.
Có tiêu chuẩn và danh sách người lao động được tham gia chương trình, nguyên tắc xác định số cổ phiếu được phân phối cho từng đối tượng và thời gian thực hiện được Đại hội đồng cổ đông thông qua hoặc ủy quyền cho Hội đồng quản trị thông qua.
Trường hợp phát hành cổ phiếu thưởng cho người lao động, nguồn vốn chủ sở hữu đủ để tăng vốn cổ phần, cụ thể:

Nguồn vốn chủ sở hữu sử dụng để phát hành cổ phiếu thưởng cho người lao động được căn cứ trên báo cáo tài chính kỳ gần nhất được kiểm toán bởi tổ chức kiểm toán được chấp thuận bao gồm các nguồn sau: thặng dư vốn cổ phần; quỹ đầu tư phát triển; lợi nhuận sau thuế chưa phân phối; quỹ khác (nếu có) được sử dụng để bổ sung vốn điều lệ theo quy định của pháp luật;

Trường hợp công ty đại chúng là công ty mẹ phát hành cổ phiếu để thưởng cho người lao động từ thặng dư vốn cổ phần, quỹ đầu tư phát triển, quỹ khác, nguồn vốn thực hiện được căn cứ trên báo cáo tài chính của công ty mẹ;

Trường hợp công ty đại chúng là công ty mẹ phát hành cổ phiếu để thưởng cho người lao động từ nguồn lợi nhuận sau thuế chưa phân phối, lợi nhuận quyết định sử dụng để thưởng cho người lao động không được vượt quá mức lợi nhuận sau thuế chưa phân phối trên báo cáo tài chính hợp nhất được kiểm toán. Trường hợp lợi nhuận quyết định sử dụng để thưởng cho người lao động thấp hơn lợi nhuận sau thuế chưa phân phối trên báo cáo tài chính hợp nhất và cao hơn mức lợi nhuận sau thuế chưa phân phối trên báo cáo tài chính riêng của công ty mẹ, công ty chỉ được thực hiện việc phân phối sau khi đã điều chuyển lợi nhuận từ các công ty con về công ty mẹ.

Trường hợp công ty phát hành cổ phiếu thưởng cho người lao động, tổng giá trị các nguồn lợi phải đảm bảo không thấp hơn tổng giá trị vốn cổ phần tăng thêm theo phương án được Đại hội đồng cổ đông thông qua.
Tổ chức phát hành phải mở tài khoản phong tỏa nhận tiền mua cổ phiếu của người lao động trừ trường hợp phát hành cổ phiếu thưởng cho người lao động.
Việc phát hành cổ phiếu đáp ứng quy định về tỷ lệ sở hữu nước ngoài theo quy định của pháp luật trong trường hợp phát hành cho người lao động là nhà đầu tư nước ngoài.
Cổ phiếu phát hành bị hạn chế chuyển nhượng tối thiểu 01 năm kể từ ngày kết thúc đợt phát hành.
Được ngân hàng nhà nước Việt Nam chấp thuận về đề nghị tăng vốn điều lệ theo quy định của pháp luật về các tổ chức tín dụng đối với việc phát hành cổ phiếu của tổ chức tín dụng hoặc được Bộ Tài chính chấp thuận việc tăng vốn điều lệ theo quy định của pháp luật về kinh doanh bảo hiểm đối với việc phát hành cổ phiếu của tổ chức kinh doanh bảo hiểm.

Quy trình phát hành cổ phiếu ESOP

Bước 1: Công ty đại chúng phải gửi tài liệu báo cáo phát hành cổ phiếu cho Uỷ ban Chứng khoán nhà nước.

Tài liệu báo cáo phát hành cổ phiếu được quy định tại Điều 61, Điều 63 và Điều 65 Nghị định 155/2020/NĐ-CP.

Bước 2: Trong thời hạn 07 ngày làm việc kể từ ngày nhận được tài liệu báo cáo phát hành đầy đủ và hợp lệ, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thông báo bằng văn bản cho tổ chức phát hành và đăng tải trên trang thông tin điện tử của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước về việc nhận đầy đủ tài liệu báo cáo phát hành của tổ chức phát hành; trường hợp từ chối, phải trả lời bằng văn bản và nêu rõ lý do.

Bước 3: Trong thời hạn 07 ngày làm việc kể từ ngày Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thông báo về việc nhận được đầy đủ tài liệu báo cáo phát hành, tổ chức phát hành phải công bố Bản thông báo phát hành trên trang thông tin điện tử của tổ chức phát hành, Sở giao dịch chứng khoán. Việc công bố thông tin trên phải được thực hiện ít nhất 07 ngày làm việc trước ngày kết thúc đợt phát hành.

Bước 4: Trong thời hạn 15 ngày kể từ ngày kết thúc đợt phát hành, tổ chức phát hành phải gửi Báo cáo kết quả đợt phát hành cho Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và công bố thông tin trên trang thông tin điện tử của tổ chức phát hành, Sở giao dịch chứng khoán về kết quả đợt phát hành. Đối với trường hợp phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động, tài liệu báo cáo kết quả đợt phát hành gửi Ủy ban Chứng khoán Nhà nước kèm theo:

Danh sách người lao động tham gia chương trình trong đó nêu cụ thể về số lượng cổ phiếu của từng người lao động đã nộp tiền mua hoặc được phân phối;
Văn bản xác nhận của ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài nơi mở tài khoản phong tỏa về số tiền thu được từ đợt phát hành, trừ trường hợp phát hành cổ phiếu thưởng cho người lao động.

Bước 5: Trong thời hạn 03 ngày làm việc kể từ ngày nhận được tài liệu báo cáo kết quả đợt phát hành đầy đủ và hợp lệ, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thông báo bằng văn bản về việc nhận được báo cáo kết quả đợt phát hành cho tổ chức phát hành đồng thời gửi cho Sở giao dịch chứng khoán, Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam và đăng tải trên trang thông tin điện tử của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước về việc nhận được báo cáo kết quả đợt phát hành.

Bước 6: Sau khi có thông báo nhận được báo cáo kết quả đợt phát hành của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, tổ chức phát hành được yêu cầu chấm dứt phong tỏa số tiền thu được từ đợt phát hành đối với trường hợp phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động, trừ trường hợp phát hành cổ phiếu thưởng cho người lao động.

Nên hay không nên đầu tư cổ phiếu ESOP không?

Nên hay không nên đầu tư cổ phiếu ESOP

Ưu điểm

Đối với nhân viên công ty

Khẳng định được vị trí của mình trong doanh nghiệp, nhân viên làm việc có năng lực, thành tích trong doanh nghiệp được coi trọng, được ưu tiên mua cổ phiếu ESOP;
Nhận được nguồn lợi dài hạn khi hoạt động kinh doanh của công ty phát triển, giúp người lao động tăng thu nhập khi công ty làm ăn có lãi mà không tốn quá nhiều công sức.

Đối với công ty

Khích lệ và giữ chân được nhân viên có trình độ, chất lượng, có thâm niên công tác lâu năm tại công ty.
Giảm gánh nặng chi thưởng cho nhân viên bằng tiền mặt;
Nhân viên sở hữu cổ phiếu thông qua ESOP sẽ góp phần làm tăng giá trị cổ phiếu và tài sản của công ty.
Tạm hoãn nộp thuế thu nhập cá nhân cho nhân viên trong ngắn hạn.

Rủi ro

Đối với nhân viên công ty: Trường hợp công ty phá sản hoặc làm ăn thất bại, người lao động có thể sẽ không được nhận số tiền thưởng đáng lẽ mà mình được hưởng và mất đi số tiền mình đã bỏ ra để mua cổ phiếu ESOP;

Đối với công ty

Xuất hiện hiện tượng pha loãng cổ phiếu khi việc phát hành cổ phiếu ESOP có thể làm giảm tỷ lệ sở hữu công ty của các cổ đông hiện tại, mức thu nhập trên mỗi cổ phiếu của cổ đông cũng bị tụt giảm.
Sự thiếu minh bạch trong việc phát hành cổ phiếu ESOP sẽ làm tăng nguy cơ mâu thuẫn nội bộ giữa các thành viên trong ban lãnh đạo công ty, điều này gián tiếp làm ảnh hưởng đến quá trình vận hành và hoạt động của công ty.

Những lưu ý khi đầu tư cổ phiếu ESOP

Việc xem xét có đầu tư cổ phiếu ESOP cần phụ thuộc vào nhiều yếu tố như:

Tình hình tài chính của công ty: đảm bảo công ty có lợi nhuận và bảng cân đối kế toán.
Định giá cổ phiếu: đảm bảo cổ phiếu không được định giá quá cao.
Sự chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư: ESOP có thể là đầu tư có rủi ro vì vậy, chỉ nên đầu tư khi có khả năng chấp nhận mất tiền.

Dịch vụ tư vấn đầu tư cổ phiếu EPSOP

Luật sư tư vấn đầu tư cổ phiếu ESOP

Luật Kiến Việt là đơn vị tư vấn pháp lý hàng đầu tại Việt Nam, với đội ngũ luật sư có trình độ chuyên môn cao, dày dặn kinh nghiệm, đến với chúng tôi bạn sẽ được tư vấn các vấn đề sau:

Tư vấn điều kiện phát hành cổ phiếu ESOP;
Tư vấn trình tự, thủ tục phát hành cổ phiếu ESOP;
Tư vấn những ưu điểm, rủi ro khi đầu tư cổ phiếu ESOP;
Đưa ra lời khuyên đầu tư cổ phiếu ESOP;
Tư vấn quy định pháp luật về quyền của người lao động khi nhận cổ phiếu ESOP…

Cổ phiếu ESOP là loại cổ phiếu ưu đãi mà công ty cung cấp cho nhân viên với mức giá thấp hơn so với giá thị trường. Để hiểu rõ hơn về loại cổ phiếu này cũng như những ưu điểm, rủi ro khi đầu tư bạn có thể liên hệ Luật sư tư vấn pháp lý Luật Kiến Việt qua hotline 0386579303 để được hỗ trợ chi tiết.